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澳门葡萄京曹伟:冬眠期需“练好内功”再往前跑

2019-11-25

 


1125日,GES2019未来教育大会“教育投资新趋势:资本寒冬vs新风口”分论坛拉开帷幕。澳门葡萄京教育集团战略发展中心总经理曹伟与财新网副总编辑任波、新东方教育科技集团助理副总裁兼企业发展与战略规划部总经理柴明一、微影资本创始合伙人唐肖明、创新工场合伙人张丽君等投资行业、媒体行业等嘉宾齐聚现场,就教育投资新趋势、新挑战等话题展开了深入讨论。

 

核心观点:

教育投资在这个阶段是寒冬,但又不是寒冬,可以叫做“冬眠”。现在的确是练内功的时候,企业需要再养一养,把自己的内功练好,把估值和泡沫之间的差距再消化一段时间,然后再往前跑,让真正有品质的企业跑出来。

我个人认为谁真正的在线下,把线上的东西能够融合的更好、驱动得更好,能够真正按需交付,能够真正把温度、效率、技术结合起来非常重要。

 

(曹伟在论坛中发表精彩观点)

 

以下为现场实录:

主持人(任波):

欢迎大家来到教育投资这场论坛,我们今天非常荣幸请到几位重要级的嘉宾。现在我跟大家简单介绍一下参会嘉宾,第一位是,新东方科技的助理总裁柴明一。接下来是曹伟,澳门葡萄京教育集团战略发展中心总经理。唐肖明是微影资本创始合伙人。张丽君是创新工场的合伙人。

今天我们要跟大家分享,在未来的一年以及到现在为止,在教育投资领域有一些什么新的变化以及挑战?

接下来问题抛给各位嘉宾,说到教育投资我就想起来,在去年的时候我也看到丽君在一次论坛里面教大家怎样过冬,到今年这个冬天似乎还在持续,所以在这样一个整体氛围下,不知道在座的各位是怎么判断的,这个冬天是已经到了还是说快要离开了,或者还在严冬,资本态势、投资态势怎样判断。今年和去年有一些什么样的不同。

也特别希望在座分享,在过去的时间里面以及到现在为止你们最纠结的问题是什么,我们先从柴总开始。

 

柴明一:

我是柴明一,来自新东方集团,非常高兴有这个机会跟大家分享一下刚才主持人提到的一些问题,从我自己的角度跟大家说一下我的一些简单的观点,含了好几个问题,那我就一个一个说。

第一个应该是关于寒冬的问题。今年一直有很多的人提寒冬这个概念,但实际上来说多方的反映是不一致的,其实我们可以认为经济的发展会有周期,但是我觉得教育也好,教育的创业者也好,他的发展也会有快慢,但是不一定它就是一个寒冬,或者我们现在很简单的说它是寒冬或者是秋天,这是从某一个维度上看的,不一定那么准确。

回答主持人的第二个问题,怎么跟投资相结合?可能很多的企业会借助经济发展的周期,不管它是快的还是慢,更多地去调整自己的企业在经营中的步伐。比如说你是应该去修炼内功还是应该去快速扩张,我相信每个企业都会有一个比较明智的判断。

第三个问题,我们每天都纠结,纠结怎么能找到更多、更好的企业,可以跟他们一起发展。我们说一个比较具体的,就说挑战吧。毕竟是来自新东方集团的一个战略投资者,作为一个产业投资人,怎么能够跟产业进行相对有效的协同,或者是一个合拍,包括两者的DNA是不是可以很接近,做一个有趣又合拍的人,这是非常重要的。

所以我们也在面临这些挑战,如何找到更多这样的项目,可以跟他们一起发展,这是我们的挑战。

曹伟:

寒冬是吧,好像大家感觉还挺明显的,现在融资各方面,包括我们投过的一些项目,包括我们看的一些项目,融钱的难度的确是比以前大,资本出手的理性程度也高,的确今年还是挺明显的。

澳门葡萄京本身今年战略投资的步子的确比往年稍微慢一点。在教育行业,因为大家炒了以后,估值各方面都上去了,发现离估值的空间越拉越大,可以稍微歇一歇,让一些有品质的再跑出来,我感觉是不是所有的行业都是这样一个曲线。

教育行业也赶上了这么一个状态。因为前两年太火了,太火了就得消化消化。各种报道也看得到,也有认知,很多被投企业,不管是拿到大钱的还是小钱的,这段时间自己把自己的内功做好,才能够再往前跑,而不是说现在再怎么着,这个趋势还是挺明显的。

我个人感觉这个阶段是寒冬,但又不是寒冬,就叫做“冬眠”吧!现在的确是练内功的时候,企业需要再养一养,把自己的内功练好,把估值和泡沫之间的差距再消化一段时间,然后再往前跑,让真正有品质的企业跑出来。

 

任波:

所以基本上还是认同有寒冬,钱比较紧张,但是也不是那么悲观。

 

曹伟:

资本还有钱,但是更谨慎。因为估值和空间的确拉得比较大,而且跑了一段之后,每个人都需要把自己的故事再证实,可能是这种感觉。

 

唐肖明:

我感觉差的很明显,一方面我自己觉得这两年类似于2003年、2004年或者是2012年、2013年,当移动互联网刚起步的时候,是做VC的黄金年代,因为5G时代确实要到来,云计算、人工智能的技术经过前两年的泡沫期,大家也开始进入到技术扩散和模式创新的时候,进入到一个真正的物联网时代。

所以说,这两年能够生存的公司肯定是下一个时代的大公司,我1998年、1999年就入互联网这个行业,所以以我个人职业的判断,自己早些年也是创业者,做了这么多年一级市场投资,我自己个人的口号就是这两年是做VC投资做创业做PreA轮投资的黄金窗口期,这是第一个。

第二个,寒冬就在于前面两三年变现能力上没有证实,或者用户群在移动互联网消失的今天也没有新的技术迭代的商业模式之上,估值已经上去的公司就会特别难受,后续融资跟不上,前面花钱花得比较猛,资金的使用效率也没那么高,这时候怎么样维护自己的估值,甚至是维护自己的现金流就会特别难。这是极寒的寒冬,可能会有一些公司倒下。

我觉得是两极分化的东西,从我自己个人工作体验,往往就是看上的公司很要抬价,特别集中体现在PreA、A轮、A+,经常碰到把融资阶段分得很细的名词,今年仍然在重复出现这些现象。我们投的公司也有成长不错,也有融资不顺被迫收缩的情况,两种情况都有。

 

张丽君:

大家好,我是创新工场的丽君。我是从2011年开始投在线教育企业的,去年这个时候开始说寒冬,真的是最大的寒冬。从我2011年开始看教育行业到现在,的确是已经走到了顶,开始往下走了。但这是正常的,而且这是特别好的周期。在这个周期里面,我过去一年不停跟所有人讲的事情,是回归和抱团。整个大的资本环境不是教育行业能改变的,整个大经济环境和资本市场的环境不只是针对教育行业来的,事实上教育行业自身还是有抗周期能力的。在2017年就有各种不同行业的人已经觉得冬天到了,开始跑过来找我说,丽君有什么教育行业还能投吗?教育项目比别的行业周期来的晚了一年,一直到去年冬天,教育行业的冬天才真正很明显地感受出来,比其它行业更晚。

我相信,如果这个寒冬未来能够过去的话,教育行业也会先出来,因为教育行业本身基础需求是很旺盛地在增长的,这没有变。所有的家长、中产阶级、就业群体依然很急需各种好的教育资源来补充自己,让自己能够有更好的发展,所有的家长依然都还是不惜余力地在自己孩子身上投入。底层的需求只要没有变,还在持续往上走的话,这个市场的本质是不会变的,但是外部的资本环境和大的经济环境必然会对于这些企业的发展产生影响,这是不可避免的。

所以,教育企业的发展就必须去调整战略,在资本环境好的时候去冲增长,这是一个最优结论,尽管效率低一点,但是你能够更快地占据市场规模。但是当整个大环境开始变得更差一些的时候,行业的所有资本、人才、流动性变得更小一些的时候,那就必须要更谨慎地去做增长预测、增长判断,在财务模型和现金流上,就必须要去做相对来说更健康和更稳健的模型,这件事情就会变得越来越重要。

在不那么快、不那么猛的时候,好好地把自己的服务打磨好,打磨得品质更高一点,好好地把口碑获客、续费做得更好一点,这是更好的时机,来去提升自己的核心部分。

另外,在寒冬里,大家可以更多的抱团,教育行业本身没有哪家企业就能通吃的,大家可以彼此合作,各自有不同的定位,新东方和澳门葡萄京也会合作的。大家都以开放的心态,和其它供应商更多地合作起来,一起扛过这个寒冬,扛过去之后,等到春天再来的时候,大家就会是剩下的那一批。这个寒冬大概什么时候一定会过去,我没那么乐观,不是一两年的事情,什么时候会出来呢?

我们来看几个公司的创立时间,新东方创立于1993年,澳门葡萄京创立于2003年,VIPKID创立于2013年,所以2023年一定会出大公司,我们可以等等看。大的周期总是会有一个大概10年周期的,下一波大的周期应该是来自于下一波的技术,或者是在一些大环境上的变化,我们拭目以待,在这个寒冬的时候蛰伏,去好好把握自己的核心竞争力,以图未来。

 

任波:

教育行业这个周期有几个小的起落,你认为这一轮比原来的紧缩程度要更加剧一些吗?

 

张丽君:

加剧了很多,这是一波大的周期,因为上一波大的周期来自于直播技术所带来的教育行业的在线化。原来都是纯线下的,双巨头也是纯线下的,过去的这一波机会是来自于在线直播的技术带来了一波异地的教育形式,能够让很多客户在线获得服务,所以它的增长就非常快,这波付费用户数据量已经很大了。

VIPKID在北京的用户,还赶不上澳门葡萄京和新东方,但是这个量级已经很大了。所以任何一个市场,当你已经发展到市场占比达到一定程度的时候,你的速度必然会慢下来,你就应该要慢下来。因为大的市场就会逐渐回归到应有的增速,比如说中国GDP增速是6,教育行业的增速可能再少十几个百分点,每一个细分赛道所在的市场增速又会不一样,这是必然的规律。

 

任波:

你认为这一波的周期是行业内驱力造成的,发展到这样的阶段势必要回缩,还是说外部的环境对这个行业也有很大的影响。

 

张丽君:

一个巴掌拍不响,一定是双螺旋互相影响的。这是几个因素的叠加,大的资本形势、技术的改进。移动互联网技术的大发展是从2009年起来的,一大波天使机构出现,大量的VC出现,也是从那个时候开始出现的,这些都是大周期的影响,的确影响了一波互联网人进入教育行业,一波传统线下教育进入了在线教育行业,这两波人进来了以后,加上了资本、技术开始酝酿,彼此影响,这是几方因素互相影响的过程,很难说是单方面的因素。

 

任波:

谢谢丽君,我们接着来讨论到底是什么因素会影响到这个行业,以及接下来的发展会受到哪些因素的影响。实际上,大家觉得教育领域受到政策的影响会比较大,现在想听一下柴总你怎么看政策对这个产业的影响。

 

柴明一:

其实坦率的说,不止是教育行业,单纯从一个行业的发展来说,跟政策一定是密不可分的,因为这是商业逻辑的问题,一定是人民的需求或者人民的需要,有需求自然会有消费、购买等等。

政策对于教育影响是非常大的,为什么很多的教育从业者会去关注政策,其实我觉得无外乎两个方面:

第一,我们希望和国家的大方向是一致的,很多的教育从业者对此是持有非常肯定的心态,想去做一些提升孩子综合能力的事情。

第二,很多人担心,会不会出现监管政策对我们有一些管理限制?第一,肯定要去研究整个的政策细节,还是要去看企业到底要成为什么样的企业,这比去钻研某一个条款、能诞生什么样的商业机会更有效。

其实在教育创业上,原来很多人都希望,但是我们也谈到了教育的,我相信在座的很多教育从业者和投资人都会去想,代表着是什么?

所以,回归到政策的问题,一方面去了解政策,一方面去更好地服务政策,其实我们最终服务的还是学员和家长,这才是核心、根本。

 

任波:

大家一直很关注的减负的政策,对您的投资会有影响吗?

 

柴明一:

实话说,我觉得不会有太大的影响。拿新东方举个例子,新东方的整个战略投资逻辑是服务于整个产业链,按新东方的价值观也好,或者是按对于行业的一些看法也好,去寻找相关的企业,如何给家长、给学员带来更好的教学产品、教学内容的企业,这是我们所关注的。

所以,一个简单形态上的政策性的约束,不会对投资有大的、框架性的改变,但是可能会对于一些项目的区分上会有改变。比如说,这个项目稍微成熟了,但是由于政策的出台,政策还需要再过渡一段时间,还需要找一找方向,但对于整个投资的方向,不会有很大的动摇。

 

任波:

其实这里面还是有很多玄机,我们也想听听曹总的分享。

 

曹伟:

公平普惠和满足人民日益增长的各种不同的需求,这是存在一定矛盾的。

长远的是,要在这个矛盾中间取得一个平衡,不可能让所有人都接受100%一样的教育,这是天然存在的,一定是在中间取一个平衡,怎么样效率最高、最科学、资源配置最优化。

然后,你去认清自己的方向,怎么为相对平衡的阶段做出贡献,真正做一些有意义、有价值的事情,如果坚持这,基本面是没有问题的。

 

任波:

即使基本面没有问题,还是要找准方向。唐总的看法是什么?因为您原来是投了很多文化产业、文创产业,现在感觉到您慢慢在往教学方向转,您怎么看政策方面的风险?

 

唐肖明:

我是把教育作为一种内容来看,以前投文化传媒(媒体),这就跟教育有关系,看出版社、教材教辅等等。我自己做文化传媒、做互联网,现在做了教育,相对于工业、生物制药等其它产业,这其实是一个小的损益表、但是大的社会影响的行业,尤其是媒体行业、教育行业更是影响到一个家庭、小孩的一辈子。

小公司也必须有大的功德心,小公司大影响,在这行业里面经常能看见。小到一个自媒体影响几万人,小到一个做教育培训的机构影响到客户将来的职业,我说句虚的话,在这行业里面,起手就应该有理想主义情怀,必须要注重社会价值,这一点把握对了之后,从长远来看、从系统角度看,就不会有大的风险。

创始人不能完全掉到钱眼里去,必须让自己产品设计的时候,从提高效率的角度、从传播内容的角度、从面对消费者、面对上下游行业的角度,都必须有自己的产品价值和社会价值。

张丽君:

其实我们没有很懂政策,创新工场一直是一个偏市场化的基金,从技术出发多一点,但从2017年开始,我们也开始研究更多的政策,毕竟教育行业还是比较和民生相关的。

我们会认为如果大家去做一些事情的话,尽量去做一些从市场化逻辑里有价值的行业,像刚才柴老师说的,不去迎合任何政策红利,不去特别刻意地迎合,因为那样的话会适得其反,因为政策总是有可能会变的,得让自己找到真正的市场化存在的基石,就是在最基础需求的角度上认识得更清楚一些。

在这个基础之上,去真正意义上创造用户价值、社会价值,坚定地去往前走就好了。

当政策上变化的时候,当然要对政策有足够的敏感,不能忽略,要足够地敬畏政策,说不让做就不要做,一定要提前做出预警,看澳门葡萄京、新东方做了什么、调整了什么,自己赶紧也要调。行业大佬收费就只收3个月,你就不要心存侥幸还要收一年了,这种事情是不能侥幸的,尽管自己小,也要尽量在能做的到的范围之内去合规。真正意义上做好自己的内容服务,把品质做好,创造自己的价值。

 

任波:

你比较关注的政策是哪些呢?

 

张丽君:

太跟政策相关的我都不太去投资,比如全日制学校相关的行业,我整个都不投资,因为它跟政策太相关了,我们没有那么强的能力在政策上帮到它。所以,我们投资的项目整体来说偏课外辅导、职业教育领域,任何全日制的业态我们其实都不太看。

在课外辅导、在线教育业态里,我们自己比较关注的还是在行业准入、在一些最基本的事项上,如未来上市、资本退出等上面有哪些硬性的、标准型的要求,这和投资方的退出也有关,包括这些项目合规的具体要求上,都是我们很注重的,一旦确定性地知道哪些事情是需要必须关注的,我们都会第一时间分享给创始人,让他们尽早去做这方面的调整。

 

任波:

其实你也讲到了我们想问的下面的问题,大家都在关注一些什么样的项目呢?怎么在现在的环境下还能找到好的项目?这一两年当中您都在看什么?

 

张丽君:

项目每年都会有,大家总是有不同的节奏。教育行业的发展是很有趣的,也是有规律的。我经常说,在所有的行业里,教育行业是个后发优势的行业,很多技术在电商、在游戏、在金融行业里都已经应用过之后,才轮到教育行业创业者去用。

所以,我们就可以充分地去利用别的行业用过的技术,大的子品类已经开始进行很多创新,比如英语、数学,逐渐也会把这些新的技术、新的产品形态过渡到其它细分的一些领域里来,我们需要去观察规律。

从一开始,我们投英语、投数学、到最近投语文、再到投素质教育,科目会有个延续性。

从城市角度看,我们一开始投一二线城市的在线教育,最近开始去投偏下沉市场的教育了,就是说用户人群也是在不断下沉的,下沉市场的用户开始看到优质的教育资源,以更低的成本可以获得了,他也会很想要去获得这些资源,这个肯定是我们会去关注的。

比如过去职业教育市场,我们关注的少一些,但未来我们相信这是一个很大的市场,尽管它比较零碎,但未来也有很大的机会,因为整个社会的变化使得人力成本提升了,大家对人的效率开始注重了,很多服务也是需要更高效、优质的人才,这是有社会需求的,所以我们也会去关注。

再远一点,我们可能也会关注老年人,老龄化本身就会带来机会,如让老年人寓教于乐的一些社会服务形态,我们长期也会关注。有挑战的地方,机会总是一直存在的。

 

任波:

像你早期投入的VIPKID,,现在大家会认为是一个独角兽级别的企业了,听说创新工场也退出了一部分,你是基于什么样的考量呢?

 

张丽君:

跟这个没有关系,作为一个财务投资人,我们的钱跟澳门葡萄京、新东方的钱不一样,澳门葡萄京、新东方投一个项目会永远持有,只要这个资产有价值,是不用退的。可我不行,他们是自己的钱,我不是自己的钱,我的钱是LP的钱,LP可能有10年、就必须要退出的节奏。有一个指标叫DPI,就是现金回本回了多少,LP会要求你DPI在什么时间大概达到多少,会有这样的要求。

所以,投资机构,在项目的合适时间会先回个本,先投几轮,然后到了合适的增长阶段就会先回个本,会把本先回来,这是很正常的节奏。我们在VIPKID是两年前回了这个本,后来就一直还是持有,我们现在还依然持有,这个轮次上也没有任何的调整。

 

任波:

新一轮的融资也不是那么顺畅,现在英语教学方面,像韦博英语也发生跑路,我不知道你怎么看现在行业面临的挑战。

 

张丽君:

这是这个周期里面的确会出现的情况,今年我所有教育的项目,相比去年融资的成功率,大概从70%多降到了50%多。原因不是项目不好了,而是资本环境变得差了,大家看项目更谨慎了,我每一个项目需要的周期变长了。去年、前年肯定3个月、6个月办完,今年有的项目拖到6个月,甚至9个月的时间才能搞定,这是流动性变少和大家变谨慎的表现,越是大体量项目,大概率持续周期都会更长。

因为大家更审慎了,会担心有风险,所以会做更长时间的尽职调查,大家都不那么着急了,以前很快,是因为任何项目你看到了,别的基金也看到了,都有钱,都上来了,你不决策、别人就决策了,所有的速度都要加快。

现在大家都不着急了,所有人都在看却不出手,这个状况是未来一段时间大家都会面对的,不只是今年的问题。

所以,大家必须要很扎实地做好自己现金流的预测,有很多项目,你得假定自己如果融不到钱、能不能活下来,不要问我怎么拿到融资,你得自己做好假设,假设永远都拿不到钱、能不能活下来?因为即使未来几年资本可能不会太好,但当你做到足够好的时候,我们这帮人还都是有钱的,只是投的时候很审慎而已。

 

任波:

谢谢丽君,信息量蛮大的,接下来问问唐总,接下来您在投资方面会有一些什么样的具体考量,有些什么案例可以跟大家分享吗?

 

唐肖明:

我总结我过去与教育相关的投资分成两大类:

第一类,从内容品牌出发的,有了自己的用户量之后转入教育,比如说参与了凯叔讲故事,先有自己的粉丝人群、用户品牌之后,转入在线教育,现在正在发展产品。早年参与了类似于背英语单词的百词斩,从工具出发,工具加上内容吸引了用户之后,找到了自己在教育领域的变现点,发展得很快,最后没有成为独角兽。但是从投资来说,投资是看阶段的,最后由战略投资者来进行整合,这是我们比较喜欢切入教育市场的角度。

第二类,在行业里面,每年都还是会有新的点出来,我们的投资习惯比较强调跨界结合,比如说最近我们在职业教育里面就发现,有公司把职业教育品牌做得不错,同时直接往上下游做深产业链的,简单地说就是进入到生产领域或者是进入到劳动派遣领域、生产管理领域等等。

这种企业家的要求就会比较强悍,除了简单地挣培训费、发证、招生之外,真的能够解决行业中职业教育的痛点,职业教育领域是有很大的空间的,真正能解决就业效果和企业用工人员的精准性,降低招聘成本等等。如果能找出整合的解决方案,又有比较好的培训品牌,其实是能够走通的,在这个领域我们比较在意创业者的延伸能力。

第三个关注的方向,是每一次技术换代都意味着大的创业模式的出现,虽然说按照十年一波的理论,但中国技术迭代的速度似乎在这一次能够比世界节奏快一点。大家经常讲的大数据,中国人数据多,中国人在移动互联网上花的时间是美国人的1倍以上,中国有各种各样的传感器,5G部署得也快,智能手机出货量也会多,数据积累也多,中国人动物精神也很强,我一再强调,在资本寒冬我看到了一大批前仆后继的创业者,虽然GDP不好,但是创业氛围我觉得还是挺火热的,你去黑马培训营看,一批又一批创业者在如饥似渴地学习资本能力和商业模式修正能力,都在加速。

所以,我对下一波以新技术为引导的新教育产业的模式预期可能比2023年稍微早一两年,反正从VC、天使、PreA、A轮的角度,这一两年可以重点关注。

 

任波:

谢谢,澳门葡萄京也是非常受关注的,曹总能不能分享一下澳门葡萄京在投资上面关注的一些点?

 

曹伟:

在创业投资上,尤其是早期轮的,澳门葡萄京是有一批的。澳门葡萄京在技术类、科技类投资比较多,而科技的试错概率天然的就会高一些,这很正常。

在这过程中,澳门葡萄京学到的和积累到的,是非常珍贵的一些经验。澳门葡萄京内部有这样的认知,我们还在重新梳理投资逻辑,过往的投资比较热闹,看未来能不能更聚焦一点。大方向上,澳门葡萄京肯定还是比较聚焦科技类的,科技驱动教育、提高效率的,而不是去占地盘的。

第二,就是跟澳门葡萄京主业比较相关的,就是K12,包括跟赋能给行业比较相关的,并没有跨很多领域。

丽君刚才也聊到了,我也挺有感受的,1993、2003、2013,然后就是2023,下一个2023是什么,我个人观察,过去2013年这波,从VIPKID开始,就把东西搬到线上了,把教学场景搬到线上了,把老师搬到线上了,把供应链搬到线上了,包括大班直播、小班直播,所有的环节都搬到线上了。

这是线上场景化。但是线上教育或者说将来的教育,我们终极追求应该是智能化、真正的高效,而不是说给大班课配几千个、上万个老师,如此这般,就还是没有解决人效的问题。

把供应链和供需匹配做得更好,一对一也好,一对多也好,这10年已经是非常有成果、非常有价值了。澳门葡萄京现在投的一对一的K12,把三、四线的老师跟二、三线的顾客匹配到一起了,有可能享受更优质、而且性价比更高的供应链。包括大班直播也是一样的。

这样的价值已经发挥得比较充分了,这些领域已经有相对明确的领头羊出来。

澳门葡萄京投了不少人工智能、大数据、智能分析、个性化学习的企业,真正能提高孩子学习效果的、真正能个性化的,让学习体验和效果提升的。

从场景化到智能化,这一定是大家去努力的方向。智能化说得比较虚,整体来说,澳门葡萄京还在继续努力,还在人工智能方面会继续投入。

此外,投入在线教育领域相对头部的一些选手,更容易跑出来。

另外一个值得关注的方向,现在在线是在线,线下是线下,OMO喊了半天,但还没有做的特别好的。

将来存在一个很大的机会,真正意义上把这些在线的、场景化的、智能化的,所有的都能够通过线下的、更有效的方式交付下来。因为线上教育还是有限制的,效果和线下还是不一样的,体验也是完全不一样的。如果家长身边有好老师,一定先找身边的好老师,而不是去找在线教育,这是长时间改变不了。

所以,将来纯线上产品大概率是20%,有没有可能线上线下结合的占到60%?谁真正的把线上的东西能够在线下融合得更好、驱动得更好,能够真正按需交付,能够真正把温度、效率、技术结合起来,这很重要。

昨天我跟一个行业人士聊,提到一家日本公司,这家公司在美国开了很多小学校,一两百平米,孩子基本上是自学。当然那个模式在中国不一定马上能成功,这家日本公司已在北京开了十来间学校,我听了之后吓一跳,Cumen,全世界最大的儿童教育公司。

将来有没有一个场景,是一个偏自学的场景,偏老师辅导的场景,在线下、又能结合线上很多好技术、更好的个性化分析、更好的智能化分析。

将来就是能不能达到线上和线下结合的新模式。双师课解决了一部分,但将来还可以解决得更好,更有突破性,或者说更普适性。

 

任波:

大家对新东方也是很关注的,以后您要投的话,哪些东西是未来觉得很有潜力、也觉得有希望能够并到报表里来的一些投资呢?

 

柴明一:

并到报表里来就不只是投资了,连并购都算上了。

刚才几位嘉宾从模式、赛道、以及科技等不同维度去看,未来哪个方向或哪个赛道是我们比较关注的?

第一,我和曹伟总是做战略投资的,我们俩的方式、思维结构都是一样的,就是一定要为产业服务,而机构也会帮助企业,这就是协同性的问题。

投资的方向,会跟企业的产业链具有很强的关系,我对新东方更了解一些,新东方的产业链可能会比较长,因此我们投资的种类也会比较多。

我为什么没法从赛道来说,因为这样会涵盖很多的赛道,除了老年赛道没有涵盖,因为还没有开这块业务,其它都会涵盖。

从三个维度去说。

维度1:一定会关注科技。

5G、云、大数据,尤其是云和大数据已经喊了很多年,但真正落地应该在这些年,包括行为识别等技术。5G现在已经离大家很近了,5G可以解决很多原来由于传感数据导致硬件设备负载过高、成本过高等一系列问题,这是很简单的场景,它一定会融入到整个过程中。

所以,对科技的前瞻性把握,一定是我会去关注的。

维度2:更关注内容。

做教育的一定会投很多内容好的企业,我反问大家一句,那什么叫内容好的企业?《哪吒》非常棒,迪斯尼也很棒,那什么叫内容好,有没有衡量标准?

内容在朝着这几个方向在走:

1、内容的IP化、故事化。怎样的内容可以真正形成一个IP,这是检验好内容的一个标准。

2、内容的可传播性。好的内容,复制力能有多强,或者蕴含了多少有意思的内涵在里面

3、一个很好的内容,是可以跨界去进行交流或移植的。好的内容是不是可以被挖掘出来,这是值得大家去思考的问题。

维度3:社会价值。

投资一定要解决两个社会价值问题:

社会价值1:教育均衡性。因为中国的国情,这是企业一定会去面对的。中国教育的均衡性,一定要去澳门葡萄京、新东方等这些头部企业去做贡献,我们一定会去照顾这方面的项目或思考。

社会价值2:教育生态。刚才丽君也谈到了,不管是抱团取暖,还是去构建新生态,这不只是抱团取暖的问题,而应该是你中有我,我中有你”的问题.教育本身是分散性、点燃人类智慧的一件事,所以需要更多优秀者参与进来。

如何构建一个教育生态?可能是从新东方角度讲,或我本人角度讲去寻找的一个着重点。

所以,就是技术、内容,以及怎么能实现最大的社会价值,再配上各个赛道,以及各个年龄段的商业模式,这可能会使未来交织出大家所期望看到的热点、优质项目的出口等。

 

任波:

谢谢柴总,我觉得我也很有收获,刚才几位嘉宾讲了之后,就越来越能体会到教育的魅力所在了,它是一个非常特殊的行业,它的产品生产不仅仅是因为盈利。在座的嘉宾也都提到了社会价值、教育的使命,以及教育除了自身的规律之外,它还要去发现技术带来的新机会。所以,我觉得教育对我来讲,虽然在一个寒冬当中,但实际上未来的前景还是很值得去关注的。

接下来的一年,在座的各位对同行有一些什么样的建议?或者你们自己的心得体会是什么?

 

张丽君:  

我刚刚说过了,还是回归到企业核心竞争力,抱团取暖。

 

唐肖明:

我觉得寒冬挺好的,留下来的都是好公司。

 

曹伟:

我也没什么建议,就是活下去。

 

柴明一:

我还是给点希望吧!就一句话,“一切过往,皆为序章,不忘初心,方见始终”。

 

任波:

非常好的结尾,那我们的论坛到这就结束了,谢谢各位的参与!


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